워렌 버핏의 최근 투자 동향과 미국 은행 우선주 투자 전략

워렌 버핏의 최근 포트폴리오 변화가 투자자들의 눈길을 끌고 있습니다. 특히 금융 섹터에서의 변화와 S&P 500 ETF 매도는 많은 이들에게 투자 방향성에 대한 고민을 안겨주고 있습니다. 이번 글에서는 버핏의 최근 투자 동향을 살펴보고, 이를 바탕으로 미국 은행 우선주 투자 전략에 대해 알아보겠습니다.

[목차]

1. 워렌 버핏의 최근 투자 포트폴리오 변화와 의미
2. 글로벌 주식시장 현황과 미국 주식의 고평가 논란
3. 미국 은행 우선주 투자 전략 및 전망

1. 워렌 버핏의 최근 투자 포트폴리오 변화와 의미

출처 월간 중앙

최근 워렌 버핏이 S&P 500 ETF를 모두 매도했다는 뉴스가 화제가 되었습니다. 하지만 실제로는 이 S&P 500 ETF의 비중은 전체 포트폴리오의 0.01%에 불과했습니다. 만약 1억 원을 투자한다고 가정했을 때 단 1만 원어치만 판 셈이죠. 📊

정말 주목해야 할 부분은 버핏이 꾸준히 은행 주식의 비중을 축소하고 있다는 점입니다. 2023년 2분기부터 시작해 4분기까지 뱅크 오브 아메리카, 캐피탈원, 누 홀딩스, 시티그룹 등의 금융 주식 비중을 지속적으로 줄여왔습니다.

2023년 말 기준으로 버크셔 해서웨이는 총 38개 종목을 보유하고 있으며, 여전히 애플의 비중이 가장 높습니다. 그럼에도 불구하고 섹터별로 보면 금융 섹터가 전체의 37.2%로 여전히 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다. 즉, 워렌 버핏은 현금과 단기 채권 다음으로 금융 섹터에 가장 많은 투자를 유지하고 있는 것입니다.

버크셔 해서웨이의 투자 자산은 약 2,671억 달러(약 400조 원)에 달하는데, 이렇게 규모가 큰 자산은 매수와 매도에 상당한 시간이 소요됩니다. 따라서 버핏의 움직임은 우리보다 훨씬 장기적인 관점에서 이루어진다는 점을 기억해야 합니다. 🕰️

버크셔 해서웨이 공식 보고서

2. 글로벌 주식시장 현황과 미국 주식의 고평가 논란

출처 Canadian budget

최근 글로벌 주식시장의 흐름을 살펴보면 흥미로운 점이 발견됩니다. 2023년 초부터 2개월 동안의 성과를 보면, S&P 500은 2% 상승에 그쳤지만, 코스피는 10.6%, 중국의 항생 지수는 무려 20%나 상승했습니다. 전 세계 주식의 평균을 나타내는 VT ETF는 3.7% 상승했는데, 이는 S&P 500이 세계 평균에 미치지 못했다는 것을 의미합니다.

1년으로 확장해 보면 코스피를 제외한 다른 지수들은 비슷한 성과를 보였으며, 중국 주식이 여전히 S&P 500보다 좋은 성과를 내고 있습니다. 이는 많은 투자자들이 S&P 500에만 집중하는 동안 사실은 중국 주식에 투자했어야 했다는 것을 의미합니다. 🌏

물론 장기적으로는 S&P 500이 우수한 성과를 보일 수 있지만, 현재는 조정을 받을 시기가 되었다는 의견이 많습니다. 특히 '버핏 지수'라 불리는 지표를 보면 미국 주식은 현재 상당히 고평가된 상태입니다.

AI 혁명, 트럼프 정부의 정책 등이 미국 주식시장에 호재로 작용할 수 있지만, 주식시장은 결국 평균 회귀의 원칙을 따르게 됩니다. 특정 종목은 계속해서 성장할 수 있을지 모르지만, 전체 시장이 영원히 성장하는 경우는 없으며, 한 번 하락하면 10년 가까이 횡보하는 경우도 많습니다.

3. 미국 은행 우선주 투자 전략 및 전망

미국 은행 우선주 투자의 핵심은 '콜 데이트(청산일)'입니다. 청산일이 지나면 발행 기업이 25달러에 재매수할 수 있는 권리가 있으며, 이를 기준으로 투자 전략을 세울 수 있습니다.

과거 데이터를 분석해보면, 콜 데이트 전후 한 달 이내에 주가가 고점을 형성하는 경향이 있습니다. 예를 들어, 모건스탠리의 우선주(MSI)는 2023년 10월 15일이 청산 기준일이었는데, 9월 말에 25.67달러로 고점을 찍었습니다. 뱅크오브아메리카(BAC)의 경우 2023년 9월 17일이 콜 데이트였으며, 9월 26일에 24달러를 기록한 후 하락했습니다. 📈

현재 1년 이내에 청산일이 다가오는 우선주들이 많은데, 특히 웰스파고 등의 종목이 주목할 만합니다. 이러한 종목들은 현재 18달러 수준에 거래되고 있어, 청산일이 다가오면서 25달러까지 상승할 가능성이 높습니다. 이는 약 30-40%의 수익률을 기대할 수 있다는 의미입니다.

이 전략의 장점은 위험 대비 수익률이 높다는 점입니다. S&P 500이 향후 1년간 30% 이상 상승할 가능성은 낮지만, 우선주 투자를 통해 이러한 수익률을 달성할 가능성이 있습니다. 또한 금리가 하락하면 우선주의 가격은 상승하는 경향이 있어, 현재의 금리 환경에서도 유리한 투자가 될 수 있습니다.

물론 환율, 금리, 경제 위기 등 다양한 변수가 있지만, 경제가 어려워지더라도 우선주의 상대적 수익률은 오히려 높아질 수 있습니다. 현재 5.8% 이상의 배당률을 제공하는 이 투자 전략은 주가가 하락하더라도 배당을 받으며 기다릴 수 있는 안전장치를 제공합니다. 💰

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Q&A

Q: 왜 워렌 버핏은 금융 주식을 매도하고 있나요?

A: 워렌 버핏은 미국 주식시장의 고평가와 향후 경기 침체 가능성에 대비하여 위험 자산의 비중을 줄이는 것으로 보입니다. 특히 금리 환경의 변화가 은행 주식에 미치는 영향을 고려한 것으로 추측됩니다. 그러나 여전히 금융 섹터는 그의 포트폴리오에서 가장 큰 비중(37.2%)을 차지하고 있어, 완전히 신뢰를 잃은 것은 아닙니다.

Q: 미국 은행 우선주 투자의 최적 시점은 언제인가요?

A: 콜 데이트(청산일)를 기준으로 1년 정도 남았을 때 매수하고, 청산일 전후 한 달 이내에 고점이 형성될 때 매도하는 전략이 효과적입니다. 현재 주가가 20달러 이하이고 청산일이 1년 이내인 우선주들이 좋은 투자 대상이 될 수 있습니다.

Q: 우선주 투자의 위험성은 무엇인가요?

A: 우선주도 주식의 일종이므로 시장 위험에 노출되어 있습니다. 특히 금리 상승 환경에서는 우선주 가치가 하락할 수 있으며, 발행 기업의 재무 건전성 문제가 발생할 경우 배당 지급이 중단될 리스크가 있습니다. 또한 환율 변동에 따른 위험도 고려해야 합니다.

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참고할만한 사이트

1. 버크셔 해서웨이 공식 홈페이지 - 워렌 버핏의 투자 철학과 포트폴리오 정보
2. Whale Wisdom - 기관 투자자들의 포트폴리오 변화 추적
3. QuantumOnline - 우선주 관련 정보 제공
4. 한국투자증권 해외주식 - 미국 우선주 투자 가능 플랫폼
5. The Motley Fool 코리아 - 투자 관련 교육 콘텐츠 제공

미국 은행 우선주 투자는 현재의 불확실한 시장 환경에서 상대적으로 안정적인 수익을 추구할 수 있는 전략입니다. 특히 워렌 버핏이 금융주 비중을 조정하는 현 시점에서 미국 은행 우선주는 고수익을 기대할 수 있는 틈새 투자처가 될 수 있습니다. 콜 데이트를 잘 활용한다면 향후 1년간 30% 이상의 수익을 기대해볼 수 있으니, 포트폴리오의 일부로 고려해보는 것도 좋은 전략이 될 것입니다.

 

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